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中國企業投資美國遭遇的稅務陷阱

2015年11月21日 08:29    來源:美中時報

2014年,經濟逐步復蘇的美國成為對外投資持續升溫的中國企業走出去的重要目標截至2013年底,作為全球引進外資最多的國家,美國累計吸引外資規模高達4.94萬億,其中來自中國的達362億美元2014年中國對美投資達到120億美元,再超百億大關,其中民營企業占比超過70%未來,更多的中國投資者將會被美國擁有全球最大的成熟市場最先進的技術和最強研發能力等優勢吸引同時,作為擁有世界上最為繁瑣的稅收法律體系之一的企業所得稅法的美國,企業違規成本高昂稅務風險成為外國企業在美國投資不可忽略的重要風險

(一)此稅非彼稅

因國家歷史、經濟發展、政治背景、社會文化等多方面因素的影響,中美兩國稅制結構也各不相同。在美國,聯邦、州和地方政府分別進行稅收立法和稅收征管,其中聯邦政府、州政府、地方政府的稅收分別以所得稅、銷售稅、財產稅為主。自1913年以來,美國實行以所得稅為主體的復合稅制(以直接稅為主的稅制)。中國稅制實行的是流轉稅為主、所得稅為輔,同時其他稅種相配合的模式(以間接稅為主的稅制)。

直接稅廣泛應用于發達國家,而間接稅多被發展中國家所采用。企業避稅籌劃會因稅制不同有很大差異。中國企業在間接稅制下更注重增值稅的抵免政策,用進項稅額的抵扣和調整來進行避稅籌劃。中國企業在以直接稅為主的美國投資時,容易套用國內的做法,運用同樣的避稅思維去選擇投資地和投資目標,僅關注當地的抵免政策。可是,由于抵免政策連續性的不確定,會給企業造成潛在的稅務風險。

(二)州際稅收泥潭

中國企業投資遍布美國的大部分州,主要集中在加利福尼亞、得克薩斯、密歇根、紐約和北卡羅納等州,投資行業分布在農業和食品、汽車和航空、基礎材料、消費產品和服務、能源、娛樂和房地產、金融和商業服務、健康和生物技術、工業和電子設備、信息技術、金屬和礦產、運輸和建筑等共12個大類別。企業會根據自身戰略在不同州進行投資:部分企業跟隨主要合作伙伴選擇投資地點,部分企業為了優化供應價值鏈而選擇投資地點。為了不同的目的在美國進行布局的企業卻面臨著同樣的稅務風險——不同州有不同的稅收規定,同時受美國三級政府的分權型稅制的約束。中國企業不可避免地因陷入稅收網式陷阱而引致許多稅收問題。

中國企業在遇到稅務問題時,常常因缺乏對美國稅制的系統了解而無從下手,在解決糾紛的過程中往往處于被動地位。美國聯邦、州、地方三級政府分別擁有獨立的稅務系統,實行較為徹底的分權型稅制。只要不違背憲法規定,州和地方政府可以制定州和地方的稅法并自主調整稅種和稅率。稅務糾紛通過稅收上訴法院來解決。美國聯邦稅務局按征稅對象分類設置4個職能管理部門,另外按經濟區在全國設置5個大區辦事處,下設10個服務中心和63個地區辦事處。各州及州以下的地方政府稅務機關的內設機構名稱、職能不與上級稅務機關名稱相對應,而是因地而異。

此外,雖然稅源基本相同,美國各級政府稅收結構迥異,且有自己的主體和輔助稅種。從表1中可見,美國三級政府均有各自固定的稅收來源。美國聯邦政府稅收總收入的83%來自個人所得稅和社會保障稅。州政府的稅收總收入以銷售稅(有的州叫消費稅)為主,約占44%,其次是個人所得稅和社會保障稅,分別占28%和11%。財產稅以76%的份額成為地方政府的主要稅種。另外美國采取了“分征法”來分別征收一些主要稅種,聯邦、州和地方政府可以對同一稅源征收個人所得稅、公司所得稅、消費稅和社會保障稅。這種根據本地實際稅率和稅基情況開征稅種、選擇稅率的做法不可避免地引致許多稅收問題,如稅源和稅基沖突、稅務管理、對非居民的征稅、稅收抵免、貿易稅收及重復征稅等,給中國企業的稅負造成很大挑戰。因此,赴美投資企業應該重視地方稅收政策。

(三)盲目選擇避稅港

海外中間控股公司通常被在美投資的中國企業利用來收購目標公司,以減少或消除對股息和對處置股份取得的資本利得征收的預提所得稅,從而獲得較優化的稅負結果。同時,公司可選擇將股息收入匯入海外控股公司以遞延中國投資者收取股息的時點,在處置時間上更具有靈活性。中國企業的海外控股公司設立在香港、開曼、盧森堡、英屬維爾京群島等國家,其中香港成為主要的避稅地,占比達56.66%。但香港與美國沒有雙邊協定,根據美國聯邦稅法規定,非居民公司在向境外母公司或境外其他公司匯出利息、股息、特許權使用費時,需要按匯出金額30%的比例預扣所得稅。1984年,中國與美國簽署了稅收協定,預提所得稅按10%執行,但香港作為投資主體,匯回款項則適用30%的稅率。

在香港上市的中國企業傾向于根據稅收協定選擇中間控股公司,搭建海外投資架構,以達到降低整體稅負的目的,吸引了大多數中國企業在香港上市。境外稅收抵免層級根據目前中國《企業所得稅法》規定僅限三層,而且企業需要考慮設立這些中間控股公司的合理商業目的,以及維持這些公司在當地運營可能發生的各項成本。同時,各國在稅收協定應用方面規定詳細且反避稅力度加大,中國企業應研究主要避稅地與美國的稅收協定,以降低被有關稅務機關判定為濫用稅收協定來達到減少、免除或者推遲繳納稅款目的的風險。比如,獲得免稅條件日趨嚴格的荷蘭當地資本利得的免稅待遇越來越困難。

投資美國時,中國企業尤其是制造業企業可以憑借創造就業的優勢獲得當地的就業稅收抵免。企業應根據自身的投資目的選擇了解當地的規定,有的州是沒有預提所得稅,如美國佛羅里達州。

因此,中國企業尤其是制造業企業在投資美國時,應根據自身情況,合理選擇投資地點和投資目標,并深入研究各層級的稅務相關規定,不能盲目為了免除或減少預提所得稅而設立避稅地造成營業成本增加,同時忽視當地的特殊稅務減免。

(四)試水資本弱化

并購投資隨著中國企業在美投資的日益擴大成為企業海外投資的重要方式,其中股權并購逐漸取代資產并購的主體并購方式。企業采用股權并購方式進行投資不僅獲得目標公司的股權,而且將負責目標公司的一切債務。隨著中國企業大規模“走出去”,投資主體和投資方式日益多元化。從稅收角度看,中國企業、VC、PE等投資主體將面臨美國的雙重征稅,而資本弱化是避免股東層面的稅負的常用方式,隨著美國對股東的反避稅力度增強,中國投資企業面臨著更大的避稅風險。

世界各國的公司所得稅率逐步降低,美國同時面臨成為世界上所得稅稅率最高的國家的壓力。跨國公司有持續通過資本弱化實現利潤轉移的趨勢,同時政府財政赤字壓力增大,這都充分表明美國對資本弱化規則的管制日趨嚴厲。因此資本弱化避稅應被中國企業在美國投資的過程中謹慎使用。

小結

2014年,中國企業對美國投資達到約120億美元,在美共完成152起投資交易,其中并購交易數量達92起,創歷史新高 。預計中國對美投資在2015年度仍將保持良好發展勢頭。投資額的大幅增長主要來源于食品、能源以及房地產等行業的大規模兼收并購,在中國企業興趣濃厚的制造業領域增長卻十分有限。這與我國企業赴美投資所面臨的種種法律風險或障礙有著很大關系,其中復雜的美國稅收制度是主要風險。

稅務考量伴隨中國企業在美投資的始終,選擇不同的經營實體、不同的投資目的州,對企業有很大的影響。在經營過程中,股權融資與債權融資的比例是否適度,關聯交易的界定等受到美國稅務監管部門的高度重視。因此,中國企業在投資美國的過程中,應該聘請當地具有與本公司業務相關特長的法律稅務咨詢公司,系統詳實地研究投資當地的稅務規定。同時,在投資整合階段應采取積極的激勵措施留住被投資企業的專業人才。

(孫玉紅,中國與全球化智庫(CCG)副主任;苗綠,博士,CCG研究員、執行秘書長;程彥娟,CCG副研究員。本文選自《中國企業全球化報告(2015)》,該書由中國與全球化智庫(CCG)研究編寫、社科文獻出版社出版)



1 美國三級政府分別開征的稅種及所占收入比重(單位:%)

政府級別

主要開征稅種

約占本級政府稅收收入比重

備注

聯邦政府

個人所得稅

45

按個人綜合收入為稅基征收,分6級超額累進稅率

社會保障稅

38

按工資總額征收,具有所得課稅性質

公司所得稅

9

按企業所得征收,分8級超額累進稅率

特別消費稅

6

對特殊商品的消費征收

遺產與贈與稅

1

其他,如關稅等

1

州政府

銷售稅(消費稅)

44

按銷售額征收

個人所得稅

28

按個人所得征收,各州對個人所得稅的課征范圍和稅率不盡相同

社會保障稅

11

按工資總額征收

公司所得稅

7

按企業所得征收

遺產與贈與稅

1

使用稅

1

對在低于本州銷售稅率的州購買商品而到本州使用的情況征收使用稅,用本州銷售稅減去其他銷售稅,所得差額即為使用稅

其他,如資源稅財產稅等

8

列出的只是主要稅種,州級政府還征收其他一些各具特色的稅種

地方政府

財產稅

76

按財產評估價值征收

銷售稅(消費稅)

15

按銷售額征收,但各地可以根據需要來確定稅率,如加利福尼亞州稅率為8.75%,華盛頓州稅率為8.25%

個人所得稅

5

按個人所得征收,稅率各地有別

公司所得稅

1

按企業所得征收,稅率各地有別

其他,如社會保障稅遺產與贈與稅等

3

地方稅種五花八門

數據資料:中國與全球化智庫根據美國財政部網站公開信息收集整理


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